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外汇基本知识

成功的交易也是一种习惯

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币圈点金手:【数字货币技巧分析】损了心塞,不损心疼,如何正确理解和设置止损?

止损的必要性波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的,并非刻意制作,是投资者保护自己的一种本能反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。

成功的投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。学会止损,千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的,建立合理的止损原则相当有效,谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。为什么止损如此之难明白止损的意义固然重要,然而,这并非最终的结果。事实上,投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是,市场上,被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。

——止损为何如此艰难?

原因有三:其一,侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过止损的大好时机; 其二,价格频繁的波动会让投资者犹豫不决,经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆,从而动摇投资者下次止损的决心;其三,执行止损是一件痛苦的事情,是一个血淋淋的过程,是对人性弱点的挑战和考验。

事实上,每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态,即便盈利了,我们也难以决定是立即出场还是持有观望,更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点,更不愿意多亏几个点。程序化止损正是由于上述原因,当价格到达止损位时,有的投资者错失方寸,患得患失,止损位置一改再改;有的投资者临时变卦,逆势加仓,企图孤注一掷,以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后,干脆采取“鸵鸟”政策,听之任之。为了避免这些现象,笔者以为可以采取程序化的止损策略。

国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位,立刻以市价发送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功,而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失,两者各有利弊。

理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受,举个简单的例子,如果在交易中你的止损都是正确的,那就意味着你的每次交易都是正确的,而你的交易如果都是正确的,那又为什么要止损呢?所以,止损是一种成本,是寻找获利机会的成本,是交易获利所必须付出的代价,这种代价只有大小之分,难有对错之分,你要获利,就必须付出代价,包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损,不要回避,更不必恐惧,只有这样,才能正常地交易下去,并且最终获利,这就是笔者对止损的理解,包括对错误止损的理解。

应注意的问题

其一,“凡事预则立,不预则废”,所有的止损必须在进场之前设定。做合约投资,必须养成一种良好的习惯,就是在开仓的时候就设置好止损,而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。

其二,止损要与趋势相结合。趋势有三种:上涨、下跌和盘整。在盘整阶段,价格在某一范围内止损的错误性的概率要大,因此,止损的执行要和趋势相结合。在实践中,笔者以为盘整可视作看不懂的趋势,投资者可以休养生息。

其三,选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异,可以是均线、趋势线、形态及其他工具,但必须是适合自己的,不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要,而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。

总之,交易注重健全的交易策略,其中资金管理可视为其核心,而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损,才能细水长流,成为市场的常胜将军

在投资的路上我不敢保证能带你赚多少,但是我们能保证的是对你从一而终,如果你有亏损,那么我将竭尽全力弥补亏损,如果你赚了,不想做了,那么我们也祝你在任何投资上面都能顺风顺水,某一天你会回想起曾有一些分析师与你并肩作战无数的夜晚,责任心是我能斩钉截铁给你的,盈利是我们互相配合后我也有信心给你的。多一分理解多一分信任多一分了解,在我这里没有爆赚,只有稳健的交易,保证不了你百分百的赚钱,给你的也是对交易的信心。希望越小,得到的越多。给你保证的太多,得到的又是相差万里,人与人之间的信任就这样慢慢丧失,我要做的并不是一次性的买卖,更希望长久共赢的良好关系。

首先,“大家看空我看多就能赚钱”是典型的线性思维方式。这种思维方式是有缺陷的思维方式,也是市场中典型的亏钱思维。如果一个显著的长期利好会推动市场上涨,大家都一拥而上的买进,那谁来作为后续的上涨动力呢?因为市场没有绝对事情,一个重大事件,可以只是暂时的改变市场的方向(比如2007年的530事件),也可以长远的改变市场的趋势(比如2015年的高位去杠杆),如果有人简单的跟随非常明显的信号来操作的话,那将是一件非常危险的事情。先不谈大趋势,就单个股票或者期货合约上,如果出现群体的强烈看空或看多的情况,往往是反转的开始。千万记住,市场中一定没有“必然”和“一定”这类词汇的生存空间,只有“可能”和“大概率”的这类词的生存空间。新手往往在买入之前会想赚多少出局,这不是废话吗?我不觉得它赚我买它做什么?但是,我给你的建议是,看待市场不能一味的正向思维,更多的要逆向思维,如果赚了当然更好,但是一定要多想想如果亏了该怎么办,止损就是逆向思维的一种表现形式,因为止损不但考虑了赚钱的情况,也考虑了亏损的情况,总之,避免单向思维方式很重要,一定不能单向思维。

其二,所有失败者并不是每次都输,而成功者并不是每次都赢。典型的趋势跟踪交易模式,是通过高盈亏比来实现盈利的,所以更加不容易被执行,假设胜率是正态分布的,那么一个典型的30%胜率的交易系统,在一个标准差(68.3%)的范围内,某段时间内只有20%左右的胜率是司空见惯的事情,并且,市场本身并不是呈正态分布的,因为市场不是正态分布,交易的结果自然也不是,并且,多品种之间的高度相关性加重了交易结果的厚尾性,比如原油可以从2009年盘整到2014年,再接着来一波从100美元到30美元的下跌趋势行情,再比如我前面提到的连续止损149次,这种情况在正态分布的环境中是绝对不可能发生的事件。连续止损149次是我的系统在期货市场2015年12月-2016年2月期间产生的,我的系统在过去5年的成功率是20%左右,那么如果市场呈现正态分布的话,连续止损149次的发生概率是80%的149次方,等于百万亿分之3.成功的交易也是一种习惯 6,如果一天交易10次,发生这种情况的概率是千亿年一遇,也就是从宇宙诞生(宇宙年龄138.2亿年)到现在都不可能发生,但是,这种回撤却经常在发生。

其三,入场信号在交易系统的作用不到5%。成功的交易模式涉及优势(买卖规则),一致性(心理和纪律)和资金管理(风险管理)三个方面,三个条件可以说都是必要条件,缺了谁都不行。而入场信号只是优势的一个分支,并且入场信号甚至不是必要条件,假设随机开仓来决定入场信号,出场信号来调节分别对待赚钱与亏钱的情况,开仓信号对于整体交易系统而言仅仅也只是影响绩效,但并不构成是否盈利的必要条件,更不是充分条件。新手往往过多的关注入场信号,认为只要买对了,就基本决定了这笔交易盈利与否,其实这就相当于在赌场中某一局你拿到了一幅好牌,显然偶尔拿到一幅好牌并不决定着你今天的胜负,更不可能最终靠运气战胜职业赌徒,你不解决核心理念的问题,不去理解职业赌徒是基于概率而不是运气赚钱的,就不可能战胜他。当你纠结于局部的得失的时候,其实就注定了很难看到整体,这是一个是否有远见的问题。并且,入场是最好执行的一个环节,至少它比出场更加容易,因为出场涉及到止损出场和止盈出场,如果是止盈出场,中间的持盈又算一个变量。所以,入场是最不考验人的地方,针对入场信号而言,只要你敢于行动,就已经足够。“大家看多的时候我看空”这种思维仅仅是对入场信号的描述,所以,入场信号只是漂浮在海上的冰山。

其四,大家看多之“大家”并不好量化。 “大家”到底是指谁,散户还是机构,专家还是媒体?大妈还是华尔街巨头?看多是短期而言还是长期而言?在大牛市中大家都看多,然而股票却可以维持几年的上涨行情,如果你要和大家反着看待市场方向,完全可以试试在大牛市中去做空。另外值得注意的是,不仅仅是A股,世界范围内的股票从来都是多空不平等的游戏,这种对做空有限制的交易模式导致了股票市场和期货市场有比较大的区别,如果研究过标准普尔股指期货的人就知道,一个具备很强鲁棒性的交易策略,却很难在标准普尔股指期货上赚钱,每一种策略在标准普尔股指期货上都是例外。这是因为股票市场在上涨的牛市行情中是一种非完全竞争,而期货市场是一种完全竞争,这里不展开讲,后面在讲策略的部分会深入探讨这个话题。

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电子书-成功交易者的12种习惯(英)

成功的交易也是一种习惯

Twelve Habitudes of Highly Successful Traders uncovers all the habits unsuccessful traders refuse to accept. "Have you ever found yourself fully intending to 成功的交易也是一种习惯 do one thing and ending up doing quite the opposite? Or promising yourself you won't do something and going ahead and doing it anyway? Or wanting to do something but finding yourself not doing it? These are sins of omission and commission and mixed behavior." Ruth Barrons Roosevelt, a futures trader and international psychological trading coach, shows 成功的交易也是一种习惯 traders how to recognize emotions, resolve conflicts and how to make good habits a second nature. Are you the reason for your inability to be a prosperous trader? You may see an opportunity, have the courage to invest, and yet end up sabotaging the trade 成功的交易也是一种习惯 before fruition. She guides you into acknowledging your strengths and weaknesses and gives practical successful resolutions. Ruth's first book on trading psychology, Exceptional Trading, 成功的交易也是一种习惯 is a well acknowledged success and this book should equal or exceed your expectations. The reader will want to review the book each year to assess his current trading 'habitudes' and make adjustments under her competent tutelage. You get an extra bonus when you purchase this title or her first book. As you recognize your shortcomings and bad 'habitudes' in trading, you'll find you can apply them to your whole life. Along with owners of her first book, you will begin looking for another new title authored by Ruth Barrons Roosevelt.

《成功交易者的十二种习惯》揭示了所有不成功交易者拒绝接受的习惯你有没有发现自己完全打算做一件事,结果却恰恰相反?或者向自己保证你不会做什么,然后继续做下去?或者想做某事却发现自己没有做?期货交易员、国际心理交易教练鲁思•巴伦斯•罗斯福(Ruth Barrons Roosevelt)向交易员展示了如何识别情绪、解决冲突以及如何养成良好习惯。你是你不能成为一个成功交易者的原因吗?你可能看到一个机会,有勇气投资,但最终破坏了交易之前的成果。她引导你承认自己的长处和短处,并给出切实可行的成功解决方案。露丝的第一本关于交易心理学的书,异常交易,是一个公认的成功,这本书应该等于或超过你的预期。读者会希望每年回顾这本书,以评估他目前的交易习惯,并在她的能力指导下做出调整。当你购买这本书或她的第一本书时,你会得到额外的奖励。当你认识到自己在交易中的缺点和坏习惯时,你会发现你可以把它们应用到你的一生中。随着她的第一本书的所有者,你将开始寻找另一个由露丝巴伦斯罗斯福写的新标题。

习惯是优秀交易员的第二把刀!

一个成功的交易商有勇有谋。他愿意在面对不确定性和可能的损失时继续采取行动。这并不是因为他不懂得害怕:他确实感到恐惧,但依然行动。如果市场没有波动,你也就不需要什么勇气了。正如约翰·韦恩 (John Wayne)所说的,“勇气就是怕的要死而仍然上好马鞍。”他并非冒冒失失地寻找机会,但他却是根据自己的方法和市场动态迅速采取行动。他尊重市场的力量,尊重他的资金、分析指标、市场数据以及他在现场的操盘。他态度健康,并且在自己的承受力和市场指示之间加以衡量。他必然成为市场的焦点。)