分类
外汇基本知识

期权投资策略

卖出认购期权

期权投资策略

买入认购期权

(1) 期权投资策略 适用情况:预期股票价格会上涨,不确定幅度,但又不希望承担下跌带来的损失。
(2) 原理:买入认购期权,获得到期日买入标的证券的权利。
(3) 要点:最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多,认购期权买方由此可以获得的收益就越大。最大损失有限。如果标的证券价格下跌,低于行权价格,认购期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。

买入认沽期权

(1) 适用情况:预期股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。
(2) 原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。
(3) 要点:当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多, 收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。

备兑开仓

(1)适用情况:主要适用于以下两种情况。
a. 假设投资者持有某只股票,而该股票的价格前期已有一定升幅,若短期内投资者看淡股价走势,但长期仍然看好,那么投资者可通过卖出虚值认购期权赚取权利金,从而获取额外收益。
b. 假设投资者持有某只股票,投资者认为股价会继续上涨,但涨幅不会太大,如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票,那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位…………

保护性认沽期权

(1)适用情况:采用该策略的投资者通常已持有标的股票,并产生了浮盈,但是担心短期市场向下的风险,因而想为股票中的增益做出保护。
(2)原理:在持有某种证券时,搭配购买以该证券作为合约标的的认沽期权。
(3)要点:保护性认沽期权与购买财产保险类似。购买保护 性认沽期权能够为克服市场的 不稳定性提供所需要的保险, 使投资者在购买证券时能得到安全感。该策…………

卖出认购期权

(1) 适用情况:预期标的证券价格未来不会上涨,但仍想通过期权交易获得投资收益。
(2) 原理:卖出认购期权,获得买方支付的权利金收入。
(3) 要点:如果标的证券价格上涨了,认购期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失,其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定,理论上并无确定的最大值。

卖出认沽期权

(1)适用情况:预期标的证券价格未来不会下跌,但仍想通过期权交易获得投资收益。
(2)原理:卖出认沽期权,获得买方支付的权利金收入。
(3)要点:如果标的证券价格下跌了,认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失, 其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定, 标的证券价格跌到零时,损失达到最大值。

此时最合适的期权投资策略是

注会财管练习题

新人有礼

领60元券

《期权投资策略》

《期权投资策略》

劳伦斯G.麦克米伦,Lawrence G.McMillan,全球最出色的期权交易员和分析家,公认的期权交易专家,现任麦克米伦分析公司的总裁。他编写的“每日交易量报告”是独一无二的、通过传真提供的服务,这份报告通过观察股票期权交易量的异常增长而挑选短线交易的股票交易。他还编辑和出版了《期权策略家》(The Option Strategist),这是一份包括股票、指数和期货期权的衍生品产品简报。麦克米伦在美国、加拿大和欧洲的许多讲演会和论坛上都做过有关期权策略的讲演。他原先是Thomson McKinnon证券公司的高级副总裁,负责股票套利部。

期权投资策略

投资者互动

中国投资者网 微信公众号

扫一扫进入 中国投资者网

中国投资者网 在线调解平台