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期权的优势是什么

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期权的优势是什么

股票期权是一种建立在买方和卖方之间合约或叫约定。这种合约给了买方在特定价格( 期权的优势是什么 Strike Price )买入或卖出一只股票的权利。当然这种合约是有期限的。有可能是一个星期,也有可能是一个月,几个月或是一年两年。当合约到期日那天,持有股票期权的买方有权选择执行股票期权或是让股票期权作废。当然在合约到期日之前,持有股票期权的买方还可以卖出所持有的股票期权,卖出股票期权的卖方也可以买回期权平仓。

好处一:期权内含杠杆功能,用小资金赚取高回报,提高资金的利用效率。

好处二:利用期权对冲避险,保护你的投资组合。例如当你持有股票时,可以买入 Put 来对冲股价大幅下跌的风险。

好处三:更多的交易权利:给予持有者以约定价格交易的权利,同时却没有要求持有人必须要以约定价格交易的义务。

美股投资网的期权大师,为了让投资者全面有效的掌握期权交易的操作和策略,推出一整套教程《 美股期权操作与策略 》,一步一步教你如何下单,分析各个价位期权,找到最适合的期权策略,计算每个期权的不同利润,平衡风险与回报,读懂期权每个参数,以及用期权预测股价走势。

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管大讲期权 | 从一阶到二阶,从平面到立体,期权带来的优势

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做交易难就难在过程上,第一,结果要对,观点要对;第二,过程要管理好。很多时候,结果是对的,过程管不好就出问题,最后亏得很难受。为什么过程管不好?因为大家都在同一个维度上做,很拥挤,很多时候即使知道自己的仓位是对的,也被迫要砍仓。今年股市不好,六月份下跌后,七月份以来,很多板块逐步跌出价值,但为什么有那么多产品清仓?明知道价格很便宜,还要清掉?因为有风控的约束。明知道再扛一年就对了,但就是扛不住了,倒在黎明前,这就是典型的过程没有管理好。有了期权以后,Long Call 的一个仓位,只要在存续期内,即使出现非常大的问题,你的损失也有限的。而且一旦出现大的行情,你一样有盈利能力。这就使得过程管理变得非常简单。

它可以组合出很多特性来,让我们在市场中可以各种占便宜。比如Long Call +Long Put,变成做多波动率了,它的本质是盈亏不对称,就是我拿比较小的风险暴露去换比较大的盈利能力。大涨的时候,Put 亏的钱,一定小于 Call 赚的钱。大跌的时候,Put 赚的钱,一定大于 Call 期权的优势是什么 亏得钱,带来一个正 Gamma 的本质是盈利能力和风险暴露的不对称性。在过去直线型的世界里,我们要获得100万向上的盈利能力,就要承担100万向下的风险暴露。但是在期权的世界里,我们是用小的风险暴露去获得一个大的盈利能力。这种盈亏的不对称性,使得我们可以构建出很多非常好的头寸来。盈亏不对称性非常重要。市场是公平的,我们的扑克牌有一张叫交换与妥协,就是你做交易是与市场交换的过程,拿你愿意付出的风险、愿意承担的成本,去向市场换取你想要的收益。Long Call 我们的成本是 Vega 和 Theta,IV 下降时候,我们亏 Vega,时间流逝我们亏 Theta,我们的收益是 Delta和 Gamma。

期权杠杆的特点是事后杠杆,而且杠杆是不对称的。比如在股市里面,涨的杠杆就不如跌的杠杆高,Long Call 的杠杆就不如 Long Put 的杠杆高,因为在股票类的和股指类的期权里面,下跌的时候,波动率都会上涨的,但股指上涨或股票上涨的时候,波动率一般是下跌的,所以当 Long Call的时候,你的收益是 Delta 一般是赚钱的,但 Vega 上一般是亏钱的,所以会抵消掉收益,但 Long Put 的时候,一旦发生行情 Delta 赚钱,同时 Vega 一定是赚钱的,仅限于股票类的期权,商品类的不一定。股票类的期权里面,Long Call 的杠杆一般是低于 Long Put 的杠杆的。