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【聂人教技场】聂振邦:技术指标「四大归类」剖析

上回文末表示今次会探讨如何令运用技术指标的进出准确度提升,以及技术指标到底可分为多少类别。对于要善用技术指标,诚然用上多于一个指标作交易参考,有其可取之处,不过上次与大家以指数平滑移动平均线 (Moving Average Convergence and Divergence, MACD) 和移动平均线 (MA) 作解说,认为未能达到互补不足的效果,除了由于两者之公式参数是股价,亦是以平均数为运算基础,得出相似结论的可能性自然很高。

此外,以成交量为参数的指标大家也可参考能量潮 (On Balance Volume, OBV)、正量指标 (Positive Volume Index, PVI)、负量指标 (Negative Volume Index, NVI)、价量趋势 (Price and Volume Trend, PVT)、离散量 (Accumulation/Distribution Volume, ADVOL)、压力支撑指标 (Support Line, SSL)、蔡金资金流向指标 (Chaikin Money Flow),以及邱氏量法 (CHIU) 等。以上指标市场归类为成交量型指标。至于股价指标,则可分为三大类别,就是顺向指标、逆向指标和动力指标。

「顺向指标」是在对股价走势分析的指标,由于股价走势较多呈现上下摆动的波幅状态,因此透过顺向指标可帮助投资者看出当时股价移动时是否出现有规律性的趋势,不论是单边上升或是单边下跌,均属于股价已形成趋势。当见趋势确立后,就能作出进场、继续持股,或是暂不宜沾手的投资部署。现时常见的顺向指标有移动平均线 (MA)、保历加通道 (BB)、抛物线指标 (SAR)、指数平滑移动平均线 (MACD) 和三重指数平滑移动平均线 (TRIX) 等。

至于「逆向指标」是在分析股价是否出现「转势」的指标,投资者可用来捕捉股价「转角」所带来的投资机会。现时常见的逆向指标有相对强弱指数 (RSI)、随机快步指数 (Fast STC)、随机慢步指数 (Slow STC)、随机指标 (KDJ)、威廉指标 (W%R)、变速率 (ROC) 和乖离率 (BIAS) 等。而「动力指标」是在分析买卖双方的力量变化指标,其力量变化将对价格变化带来直接影响。此指标可作为股价趋势形成时是否坚固,还是只属昙花一现的趋态;又能分析股价走趋出现一段日子后,能否继续保持,还是趋势将见瓦散的可能性增加。现时常见的动力指标有动量指数 (MTM)、动向指标 (DMI)技术指标 、心理线 (PSY)、蔡金摆动指标Chaikin Oscillator,以及终极波动指数 (Ultimate Oscillator) 等。

由此可见,若要用上两种或以上的技术指标分析股价表现,最理想是以成交量型指标,配合三种股价指标之中的其一;不然就是运用三种股价指标的其二。而上回所说的指数平滑移动平均线 (MACD) 和移动平均线 (MA),同属顺向指标,因此应是二选一,再配搭逆向指标如相对强弱指数 (RSI) 和随机指标 (KDJ) 等;或是动力指标如动量指数 (MTM) 和动向指标 (DMI) 等,会产生较理想分析效果。

笔者认为论到顺向指标,投资者在意的是趋势能否持续,所以配搭另一指标时,首选成交量型指标,次选动力指标。至于逆向指标,则与顺向指标呈相反的分析方向,鲜有一并使用作分析。而在上述七种常见逆向指标,选其二作参考未常不可,只是要留意相对强弱指数 (RSI) 和威廉指标 (W%R) 的理念相近,应二选一;随机快步指数 (Fast STC)、随机慢步指数 (Slow STC)、随机指标 (KDJ) 和乖离率 (BIAS) 亦是如此,应四选一,余下的变速率 (ROC) 则可配搭以上六种任何一种逆向指标作参考,会产生较理想分析效果。

1.1 竖屏模式下,点击副图可以切换指标;

1.2 横屏模式下,拖动右侧栏目可查看常用指标并进行切换;

1.3 指标管理:横屏图表页-设置-指标设置,或者个股页右下角「更多」-页面设置,选择「指标」进入指标管理,点击下方「添加指标」查看更多指标进行添加;

2. 桌面端

2.1 指标横条上显示曲线名称以及当前数值,点击曲线名称可隐藏其显示;

2.2 点击指标横条最右侧的设置按钮,弹出指标参数设置,可以设置指标参数、颜色、粗细、显隐等;

2.3 个股页-指标栏最前方;从图表-右键菜单-修改指标,进入指标管理界面;

答非所问 内容难懂 答案不详细

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基于MACD的平稳技术指标在高频交易中的应用

  1. 华东师范大学 金融与统计学院, 上海 200241
  • 收稿日期: 2012-06-01 修回日期: 2012-09-01 出版日期: 2013-09-25 发布日期: 2013-09-30

Application of stationary technical indicator in high-frequency trading based on MACD

BAO Si, ZHENG Wei-an, ZHOU Yu

  1. School of Finance and Statistic, East China Normal University, Shanghai 200241, China
  • Received: 2012-06-01 Revised: 2012-09-01 Online: 2013-09-25 Published: 2013-09-30

摘要/Abstract

摘要: 近几年来, 高频交易在全球金融市场迅速发展, 引起了金融行业的广泛关注. 高频交易的“高频”特征, 导致其交易无法通过人为手动进行操作, 只能借助计算机程序化交易系统实现. 因此, 构建合理的高频交易策略模型是十分必要的. MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是一种判断股票、期货、外汇买卖时机和进场点、跟踪价格运行趋势的常用分析工具. 基于MACD指标构造出适用于高频交易策略建模的平稳性指标, 并在对数增量平稳的假设下验证了新指标的平稳性. 最后, 通过实际应用创建交易策略来验证它的有效性和获利性, 提出一种在高频交易中新的交易思想.

中图分类号:

包 思, 郑伟安, 周 瑜. 基于MACD的平稳技术指标在高频交易中的应用[J]. 华东师范大学学报(自然科学版), 2013, 2013(5): 152-160.

BAO Si, ZHENG Wei-an, ZHOU Yu. Application of stationary technical indicator in high-frequency trading based on MACD[J]. Journal of East China Normal University(Natural Sc, 2013, 2013(5): 152-160.