交易中的三大难题

卢洁萍 05月11日 10:16

三大难题待解决，雅虎复兴谈何易

周蕾 06月02日 10:06

张进 06月02日 09:43

卢洁萍 05月11日 10:16

乔燕薇 04月14日 15:42

海龜交易法則 #2 趨勢策略需克服的難題

先不談資金要求，雖然海龜交易法的指示和步驟很簡單，但實際操作時卻是極難，甚至Richard Dennis也曾操作此交易法則時慘遭虧損。儘管這法則令他於1986年時身家暴漲至超過二億美元，但其實在1987至1988年期間，他曾把手上管理的所有資金虧損超過50%，於短時間內突然失去一半以上的資產，這次大敗仗亦令他幾乎完全脫離操盤行業。當然Richard Dennis操盤生涯絕對稱得上成功，倚靠操盤致富，但他亦曾慘遭大虧損。以他這種大師級的操盤員亦幾乎要提早退休，可想而知這套海龜交易法的操作難度。

海龜交易法則難以操作的原因一：勝率極低

這套法則為何如此難操作，其實可分為三大原因。第一，海龜交易策略的勝率極低。其實要用趨勢策略獲取大幅度盈利，主要倚靠捕捉罕見的單邊大趨勢，多以突破追入追沽的方法去捕捉趨勢。問題是，我們無法確實知道單邊大趨勢何時來臨，所以趨勢策略需不斷入市等待這些大趨勢，當遇上單邊大趨勢，便可賺盡整個趨勢，獲利幅度可以極之巨大。但剛才已說，單邊大趨勢相對於上落市而言出現的機會很低，意味趨勢策略很多時會遇上假突破，都是止蝕離場。而Richard Dennis亦曾經說過，Turtle Trader兩次能獲利的交易可以是相隔數個月、甚至兩年，其餘時間是不斷止蝕、不斷虧損，只是當策略捕捉到趨勢，賺盡所有幅度時，單次獲取的利潤，足以填補所有虧損訊號。Richard Dennis的交易紀錄中，有95%的盈利是來自於5%的入市訊號，可見這套海龜策略勝率有多低。