风险管理原则
本网站由StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下的全资子公司StoneX Financial Ltd.和嘉盛全球市场有限公司(GAIN Global Markets, Inc.，“为市场交易和风险管理 GGMI”)联合管理。StoneX Financial Ltd.在英国金融行为监管局(FCA)注册并受其监管(FCA号码：446717)。GGMI受开曼群岛金融管理局监管（许可证号码：25033）。在决定与其中任何StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下的受监管公司进行交易之前，您应仔细阅读并考虑所有条款条件、相关附件、通知和政策。
FOREX.com的母公司StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)为纳斯达克证券交易所上市公司，透过旗下成员企业在全球7个监管区域下运作，其中包括英国金融行为监管局(FCA)、美国商品期货委员会(CFTC)、美国国家期货协会(NFA)、日本金融服务管理局(FSA)、澳大利亚证券投资委员会(ASIC)、开曼群岛金融管理局(CIMA)、加拿大投资行业监管组织(IIROC)和新加坡金融管理局(MAS)。
FOREX.com可能时常通过StoneX Financial Ltd. (地址：Moor House First Floor, 120 London Wall, London, EC2Y 5ET, United Kingdom)来提供与信用卡相关的支付服务。
嘉盛全球市场有限公司(GAIN Global Markets, Inc.)为StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下成员，其主营业地址：30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA。
有效管理风险的六大步骤
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商业银行金融市场业务风险管理之交易行为监测管理和领先实践
数据来源：英国金融时报和德勤统计
2003年，欧盟委员会颁布了第一版 《反市场滥用指令（MAD I）》 1 ，建立了全欧盟范围内统一的反市场滥用监管体系。在次贷危机后，欧盟委员会改进并加强了对不当交易行为的监管，于2014年4月颁布《市场滥用条例（MAR）》取代之前的《反市场滥用指令（MAD I）》，要求各欧盟成员国的金融市场主管机构从2016年正式推行实施。《市场滥用条例（MAR ）》明确了交易员不当行为的描述和特征，加强了市场滥用管理的范围，并统一了欧盟各国对市场滥用行为的制裁标准。
德勤观点
“交易行为监测已成为领先金融机构用于识别不当交易行为和追溯损益成因的有效工具。”
德勤的交易行为监测方案
- 金融机构应当充分重视交易行为风险，将其作为金融市场业务的主要风险之一进行单独的管控；
- 金融机构应当建立投资交易行为管理制度体系指导业务部门、风险管理部门开展行为风险管控工作;
- 金融机构应当明确专职的行为监测团队/岗位 ，以及风险监测和管控的分工、流程与策略;
- 金融机构应当积累行为数据信息、构建风险案例库，配备系统工具并深度应用适当的技术和算法。
结合上述原则，德勤以交易行为监测、交易关系监测及个人投资监测为内核，从治理与流程、监测与协作、工具和系统等维度提出建议金融机构交易行为视角的管理架构，为金融机构开展投资交易行为管理工作提供参考。
治理与流程：以商业银行为例，其风险治理架构主要按照巴塞尔系体系要求构建而成。与金融市场业务相关的风险职能多聚焦在业务复核及价格偏离监测、损益计算及交易核对等产品控制工作。交易行为视角的监测工作可在现有风险架构中增加新的岗位/部门或向原架构中的岗位赋予新职能，相应的工作流程要贯穿日常监测、核查和汇报等关键环节，同时建立业务部门、风险管理职能部门和高级管理层间敏捷互动机制以达到“早发现，快应对”的管理目的。
监测与协作：交易行为监测工作是第一、二道防线紧密配合共同推动的风险管理工作。在同一业务场景下执行相同的交易策略时交易员的行为习惯各有不同，监测工作可能因行为人与监测人对交易行为和交易环境的认知局限产生“偏离”的结果。因此，监测工作不仅依托稳定可靠的监测工具，还需清晰地划分各岗位在监测中的角色和职责共同为最终的监测评价负责。
工具及系统：交易行为监测工具有别于传统的风险计量模型，它主要基于行为模式或行为预测对经定义的风险类型作出判别。对于科技实力强的大型银行而言，可将成熟的技术和算法向实际管理场景转化。德勤运用AI和大数据分析等技术探索行为模式识别、社群发现及演化和关键词语识别等在监测模型在交易场景中的深度应用。
结语
交易行为监测不仅丰富了商业银行在巴塞尔风险框架基础上的风险管理工具，其结果还可应用在投资交易管理人员的风险绩效考核和风险文化建设等方面。同时，交易行为监测的技术需求也是金融科技实力在管理中“赋能变现”的实践场景。
为市场交易和风险管理
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