股票交易员与自己炒的区别
Q：2014年康奈尔大学有一场关于期权的讲座。您提到，这场讲座是您全职从事日内期权交易的起点。那场演讲如何吸引了您？
期权交易对散户的吸引力更大。由于他们初始资本少，想要赚到第一桶金，需要这种高风险高收益的交易玩法。
Q：软件工程师在全球都是一份收入高于平均水平的职业。您为什么会在读完博士，参加工作后，转而选择做全职做交易？您当时是如何权衡的？
长远来说，相对于做程序员，交易员的上限更高，前景更好，可以做一生。而且，当我决定从程序员转到做全职交易员时，两份工作能产生的收益已经差不太多。
Q：除了日间期权交易，您也做股票波段交易，为什么这么搭配？
一般，我会拿10%-20%的仓位交易期权，剩下的闲置仓位做股票波段交易。这笔钱对我做日间期权交易也是一种保障。
Q:：如今作为全职交易员，日间交易期权，您典型的一天是什么样的？
我真正交易的入场时段，集中在上半场，也就是早上6点半到10点半，这四个小时。如果我到下半场，甚至收盘前一个小时才入场的话，股票既没有涨也没有跌，那很有可能要被迫持仓过夜。做日内交易，避免风险，我会降低持仓过夜的可能。
（还是时差关系），我这边下午1点收盘，会休整一阵。到了下午5点，美股盘后交易也结束了。我会花1-2小时复盘当天的交易，包括总结自己的交易操作，综合分析关注的大盘指数和股票。
如何自学成为一位情绪稳定的交易员？
Q：那场演讲之后，您就开始自学期权交易了。从入场、离场到风控，这一整套交易策略和体系，您是怎么自学掌握的？
Q：自学过程中，您有过哪些困难？
技术分析可浅可深，门槛不算高。我觉得最困难的可能还真是心理层面上的。这个坎是最难过的。
Q：这种情况下，您一般怎么走出来？
最好的缓解办法就是停手。一般，我心理状态不好的时候，就会停止交易。
Q：能举一个您自己曾经情绪化操作的具体例子吗？
现在，我一直强调稳定盈利，不能把盈利寄托于一些特殊或者小概率事件上。
Q：高强度的工作状态下，那您怎么保持交易时情绪足够稳定？
最重要的还是靠自己严格地遵守操作守则和纪律吧。我会拿便利签写上这些交易法则，贴在电脑两边，时刻提醒自己。
心态失衡的一个重要原因是，当一笔交易失败之后，会心里有不甘心，或者对这笔损失过于执着，想反复尝试继续。比如，你看涨失败了，就会反复地尝试看涨它。这种情绪化操作是可以通过一些规则来限制自己的，比如现在如果一笔交易失败了，我就不允许自己今日再交易这个标的。
要时刻提醒自己，要跳出来看待亏损或者失败这个问题。每周我都会进行5-10笔交易，这一笔交易的成败并不会决定我这个周，甚至这个月的成败。
第一年交易时，我就有这些认知。可是，在交易的前三到四年里，同样的错误我还是犯了很多次。动不动一两笔交易，两三月的努力就白费了。这也曾一度导致我的账户收益没能实现稳定增长。
不停地尝试，寻找属于自己的交易风格
Q：年初，散户逼空对冲基金时，您和您的团队做了一笔备兑交易，直到平仓发现实际收益超过理论值很多。实际收益超过算出来的利润值百分多少？您能展开讲讲当时是怎么发现这个机会，从入场到平仓期间发生了什么？
但这种交易的风险比我平时的日内交易期权风险还要更高一些。
当时，股票短期内大幅上涨，股价移动过快，连期权价格变化速度都跟不上。这就造成计算盈利和实际不大一样，实际盈利竟然比计算值多了90%。
这种特殊的逼空行情，它一定会不断地发生，而每次交易机会的风险是递增的。因为看空机构也好，对冲基金也好，它们会不断有应对策略。所以，第一次和第二次逼空时，我们参与了，到后来就没继续了，因为这种非理性的行为很难预测。
Q：您是如何逐步形成属于自己的风格的？
总结起来，可能就是不断地尝试。有些自己可能掌握不了，有些可能自己并不适合。
而右侧交易需要我比较耐心地去等一个更好的股票走势，捕捉一些关键的突破点位。这比较符合我不那么愿意冒险的个性，以及耐心稳妥的操作习惯。
Q：我粗略理解右侧交易的买卖策略是追涨杀跌。对么？
Q：那我想问的是，人们总吐槽散户热衷追涨杀跌。在期权交易的世界里，它有什么不同？
不同在于，我买入期权并不是单纯的因为这个股票涨，而是它涨并且突破了一些关键的阻力位。
另外，当股价暴涨或者暴跌时，也不该盲目追高或者抄底。因为期权交易多是当周或者次周到期，时间价值损失很快。如果遇到追高后或抄底后的横盘或窄幅震荡，期权价格也会有很大损失。
股票交易员与自己炒的区别
Q：2014年康奈尔大学有一场关于期权的讲座。您提到，这场讲座是您全职从事日内期权交易的起点。那场演讲如何吸引了您？
期权交易对散户的吸引力更大。由于他们初始资本少，想要赚到第一桶金，需要这种高风险高收益的交易玩法。
Q：软件工程师在全球都是一份收入高于平均水平的职业。您为什么会在读完博士，参加工作后，转而选择做全职做交易？您当时是如何权衡的？
长远来说，相对于做程序员，交易员的上限更高，前景更好，可以做一生。而且，当我决定从程序员转到做全职交易员时，两份工作能产生的收益已经差不太多。
Q：除了日间期权交易，您也做股票波段交易，为什么这么搭配？
一般，我会拿10%-20%的仓位交易期权，剩下的闲置仓位做股票波段交易。这笔钱对我做日间期权交易也是一种保障。
Q:：如今作为全职交易员，日间交易期权，您典型的一天是什么样的？
我真正交易的入场时段，集中在上半场，也就是早上6点半到10点半，这四个小时。如果我到下半场，甚至收盘前一个小时才入场的话，股票既没有涨也没有跌，那很有可能要被迫持仓过夜。做日内交易，避免风险，我会降低持仓过夜的可能。
（还是时差关系），我这边下午1点收盘，会休整一阵。到了下午5点，美股盘后交易也结束了。我会花1-2小时复盘当天的交易，包括总结自己的交易操作，综合分析关注的大盘指数和股票。
如何自学成为一位情绪稳定的交易员？
Q：那场演讲之后，您就开始自学期权交易了。从入场、离场到风控，这一整套交易策略和体系，您是怎么自学掌握的？
Q：自学过程中，您有过哪些困难？
技术分析可浅可深，门槛不算高。我觉得最困难的可能还真是心理层面上的。这个坎是最难过的。
Q：这种情况下，您一般怎么走出来？
最好的缓解办法就是停手。一般，我心理状态不好的时候，就会停止交易。
Q：能举一个您自己曾经情绪化操作的具体例子吗？
现在，我一直强调稳定盈利，不能把盈利寄托于一些特殊或者小概率事件上。
Q：高强度的工作状态下，那您怎么保持交易时情绪足够稳定？
最重要的还是靠自己严格地遵守操作守则和纪律吧。我会拿便利签写上这些交易法则，贴在电脑两边，时刻提醒自己。
心态失衡的一个重要原因是，当一笔交易失败之后，会心里有不甘心，或者对这笔损失过于执着，想反复尝试继续。比如，你看涨失败了，就会反复地尝试看涨它。这种情绪化操作是可以通过一些规则来限制自己的，比如现在如果一笔交易失败了，我就不允许自己今日再交易这个标的。
要时刻提醒自己，要跳出来看待亏损或者失败这个问题。每周我都会进行5-10笔交易，这一笔交易的成败并不会决定我这个周，甚至这个月的成败。
第一年交易时，我就有这些认知。可是，在交易的前三到四年里，同样的错误我还是犯了很多次。动不动一两笔交易，两三月的努力就白费了。这也曾一度导致我的账户收益没能实现稳定增长。
不停地尝试，寻找属于自己的交易风格
Q：年初，散户逼空对冲基金时，您和您的团队做了一笔备兑交易，直到平仓发现实际收益超过理论值很多。实际收益超过算出来的利润值百分多少？您能展开讲讲当时是怎么发现这个机会，从入场到平仓期间发生了什么？
但这种交易的风险比我平时的日内交易期权风险还要更高一些。
当时，股票短期内大幅上涨，股价移动过快，连期权价格变化速度都跟不上。这就造成计算盈利和实际不大一样，实际盈利竟然比计算值多了90%。
这种特殊的逼空行情，它一定会不断地发生，而每次交易机会的风险是递增的。因为看空机构也好，对冲基金也好，它们会不断有应对策略。所以，第一次和第二次逼空时，我们参与了，到后来就没继续了，因为这种非理性的行为很难预测。
Q：您是如何逐步形成属于自己的风格的？
总结起来，可能就是不断地尝试。有些自己可能掌握不了，有些可能自己并不适合。
而右侧交易需要我比较耐心地去等一个更好的股票走势，捕捉一些关键的突破点位。这比较符合我不那么愿意冒险的个性，以及耐心稳妥的操作习惯。
Q：我粗略理解右侧交易的买卖策略是追涨杀跌。对么？
Q：那我想问的是，人们总吐槽散户热衷追涨杀跌。在期权交易的世界里，它有什么不同？
不同在于，我买入期权并不是单纯的因为这个股票涨，而是它涨并且突破了一些关键的阻力位。
另外，当股价暴涨或者暴跌时，也不该盲目追高或者抄底。因为期权交易多是当周或者次周到期，时间价值损失很快。如果遇到追高后或抄底后的横盘或窄幅震荡，期权价格也会有很大损失。
职业交易员和散户有什么区别？
天启大烁哥
安东·克雷欧（Anton Kreil）曾是著名的华尔街投行高盛集团（Goldman Sachs）主力交易员，也是一名接受过专业训练和系统培训的专业交易员。他16岁开始接触交易，从曼彻斯特大学经济系毕业后，直接进入高盛伦敦交易部，之后接连被雷曼兄弟（08年已倒闭）、摩根大通等高薪挖角。 作为一名专业交易员，克雷欧在高盛就职期间组建了一个非常牛逼的4人团队，它们管理5亿美金资金。在被雷曼兄弟和摩根大通挖角后，克雷欧作为交易员团队的领导者，个人管理资金在1亿-2亿美元之间。2007年，27岁的克雷欧赚足了这辈子所需的财富，他选择了从投行退休。 在所有金融市场中，克雷欧认为，外汇市场是一个不错的学习和练习的“阵地”，但不要期望透过外汇市场在日内交易中赚到很多钱。他认为，和其他股指相比，主要货币对的波动性还是相对较低。 “交易员需要波动性，没有波动性就没法赚钱。从过去50年的历史数据来看，主要股指的波动率大概是主要货币对的1.5-2倍左右。”因此，克雷欧建议，投资者需要分散投资，尽可能采取一些类似投资组合的多元化投资，根据投资标的的不同，分别在股票、商品及外汇等进行投资交易。
以下是他有关“专业交易员和个人交易者”的专题培训讲座内容：第一部分，我们需要先来定义一下，专业交易员都在做些什么？ 问题1：投资银行的专业交易员都在做些什么？ 问题2：对冲基金的交易员呢？ 他们之间的职能和角色很不一样。 那么这对于想要模仿他们的散户（个人交易者）来说意味着什么？ 然后就是比较专业交易员和散户之间的差别。 投行里的专业交易员们90%的时间都在做市。他们在为客户服务，包括对冲基金、养老基金等，以及为这些客户在各类资产（股票、外汇、商品以及债券等）市场中制造市场。 剩余10%的时间是自营交易，这些主要用在银行的资产负债表（账户资金），通过自营交易来盈利。相对于执行客户订单来说，自营交易是所有那些交易员们做出的交易。 若你在CNBC、彭博资讯或电视上能时不时看到交易大厅的场景，里面坐着很多人，他们桌子上有很多屏幕，他们实际上在做的就是，90%的时间在为客户提供报价。 那么，这是我们散户所能做的事情吗？ 谁会说“是”？ 显然并不是，我们没有什么客户，我们也不在乎这些。 散户的目标正如这位先生所概括的，那就是赚钱。用我们自己钱来赚更多的钱。而对做市毫无兴趣。
克雷欧想成为首个太空交易员
让我们来看下这些业务是如何运作的?做市业务实际上是投行里的面包和黄油（主要收入来源）。 可以分为两大类，即代理业务和风险业务。 什么是代理业务？那就是你并不需要承担客户的风险。 那代理业务，就是养老基金或对冲基金的人打电话来说，想交易某种资产。 他们指示投行交易员来替他们交易该资产。然后在该交易中得到执行，投行会根据事先设定的基点收取相应的佣金，比如100万1%。 现如今常见的基点是多少？在代理业务上，就是4-5个基点。十年前代理业务佣金的行业标准是20-25个基点。那么其他条件，如市场交易量一样的情况下，代理业务在过去十年里缩水了80%。 这就是投行目前处于挣扎中的原因之一。而且这以业务对投行来说，完全是零风险。电话铃响起，销售人员接受订单，输入计算机系统（订单一般会有一个计算机算法来处理），之后算法会执行订单交易。这中间很少有人为的干预。而基本上80%的做市业务就是这样的。 那么专业交易员的时间分配上，这告诉了我们什么？他们90%的时间在做市，80%在做代理业务。这就是说，绝大部分时间他们就在电脑屏幕前盯着，即对这些报价和订单进行监控。 这就是投行交易员大部分时间要做的事情。 相当无趣。 不过大众对此的认识恰恰相反。 人们认为交易大厅里事情非常多，动静很大，所有的人都在朝着对方高声叫喊。 但如今完全相反。 你可以去高盛、摩根士丹利或美银美林的交易大厅看看，里面非常安静。
我们要记住两点：第一点：“交易员的工作是令人兴奋的。”首先要把这个观念从你脑子里删除，因为并非如此。实际上，这是个无聊要死的工作。 第二点：如果你是一名散户或个人交易者；如果你想去模仿投行专业交易员的话，你并不是在模仿他们大部分时间所做的事情。因为你的目标是用自己的资金赚钱，而不是通过算法执行客户订单。 另外，20%的做市业务是有风险的业务。 养老基金或对冲基金直接打电话进来，并不是给予交易员无风险的订单放入算法之中。而是销售人员接到电话后，客户会询问某资产的报价，然后做市人在此就要承担客户的风险了。这就是说，交易员这里需要充当交易的对手方。举个例子：
那这意味着什么？意味着在风险模式中交易员的职能，是银行资产负债表（银行资金）的守门人。交易员利用银行的资金来吸引客户，他们并非每次只交易一支股票。一般任一时间投行交易员都将交易50-100支股票。 这些股票在业内称之为“负向选择投资组合”。他们拿到手的是50-100个仓位，这些仓位是建立在客户选择交易的资产之上，甚至他们自己都不想要这些仓位。 这么做是为了能给投行带来业务。为投行赚取佣金，而这些佣金在哪里标价？在销售哪一环。 作为流动性，交易部门的交易员们将投行的资产负债表提供给全世界。然后养老基金和对冲基金进来，利用这些银行资金进行交易。 他们为客户做这种有风险的大型交易，客户会通过无风险而高回报的代理业务，来作为回报，以此表示感谢。 而评价一个做市商的能力就是考量其佣金的留存率。我们将这种称作为“亏损比”或“留存率”。 如果一年内有1亿美金进账，并且一个交易员成功的留住了其中的8000万美元，这就是一个非常棒的表现。该交易的留存率高达80%。 如此，你将是一个非常炙手可热的做市商
股票交易员与自己炒的区别
要想在这个领域赚钱，首先你得 专业 ，这样的专业程度不亚于一个专业的运动员，资历高深的律师和医生，所以你可以想象一下这样的职业需要具备什么样的专业技能，为什么一般人不会想半路出家去当医生，去当律师呢?唯一的解释就是交易这一行的入行门槛太低太低了，你有资金，有电脑好像就可以拥有全世界了。
所以我想对那些刚进入这个行业的人说一句， 做好你们的本职工作，把这件事情当作一个副业去慢慢积累，慢慢学习，慢慢成长，绝对不要去全职干。 至于要做就做吧，也没什么可劝的，因为大部分人都不愿意听，能看到这篇文章的都是已经在这个市场里面的人，怎么劝都不会听的，我也没那么高的境界和能力认为自己能改变别人的想法。但是当你干这件事情之前，一定要有自己的定位，至于怎么定位，那是你自己的事情。
但也并不是资金越大就越好做，也有很多大资金一亏就是一套房子两套房子往外亏，应该是能力越大，资金体量才能越大，这样赚钱的难度才越小，资金越少， 能力不足，就总想干一些超出自己认知和能力范围的事情，事情的难度自然就大了 ，成功的概率自然就被压缩成一个点了。所以越穷，越激进，越见鬼。