15万人爆仓，币圈上演“大逃杀”！“雷曼时刻”？比特币跌穿18000美元，A股能否成为全球资本避风港
过去一周，许多币圈投资者忽然发现，它们正身处于一片每踏一步就可能遭遇“灭顶之灾”的雷区之中，上个月Terra区块链上的崩溃似乎只是一切灾厄的开始——从周初百亿规模加密借贷平台Celsius暂停提款、交易和转账，到周末前加密货币对冲基金三箭资本（Three Arrows Capital）考虑出售资产并制定救助方案，加密货币贷款机构贝宝金融也突然宣布冻结所有账户提款，一场币圈的“雷曼危机”似乎正在全面上演……
全球最大加密货币借贷平台之一的Celsius Networks LLC当地时间12日表示，“由于极端的市场条件”，该平台将暂停所有提款、交易和账户之间的转账。这一消息率先在本周挑动了币圈投资者脆弱的神经。
值得一提的是，作为Celsius股东的Tether Limited——也是全球最大稳定币Tether的发行商，因而眼下人们也同样正在密切聚焦于其是否会被拖下水。如果把Celsius面临危机比作币圈的“贝尔斯登事件”，那么Tether Limited则毫无疑问是币圈雷曼级别的存在。美国大学金融专家Hilary Allen就表示：“Tether可以算得上是加密生态系统的命脉。一旦它内爆，会导致一整面墙倒塌。”
上周末，三箭资本（Three Arrows Capital Ltd.）未能满足贷方的追加保证金要求，因此引起了投资者的担忧。而周五，这家以加密货币为重点的对冲基金联席创始人Kyle Davies表示，在因数字资产的广泛市场抛售而遭受沉重损失后，该公司已聘请法律和财务顾问，帮助为其投资者和贷款人制定解决方案。
这家有近十年历史的对冲基金由前校友、华尔街外汇交易员Su Zhu和Davies创办，其资产管理规模一度达到100亿美元，但今年4月时已锐减至约30亿美元。其投资组合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币。随着最近加密货币市场出现持续下跌，目前三箭资本所投资的项目几乎都处于亏损状态。加密市场信息服务商The Block本周援引消息人士透露，三箭资本在借贷平台上的总清算额度高达4亿美元，可能面临破产危机。
日本加密货币交易所Bitbank Inc.的市场分析师长Yuya Hasegawa表示，“对很多投资者来说，这将极为痛苦。”他说，人们将对整个加密市场失去信心，尽管一些经验丰富的加密投资者和那些相信其长期前景的人可能仍将视之为折价购买的机会。
当前比特币的价格甚至已导致部分挖矿机开机就将面临赔钱——包括神马M21、阿瓦隆1066 Pro在内的大部分矿机已达到关机价格（挖矿的成本价）。此外，蚂蚁T17、蚂蚁T17e、阿瓦隆1146 Pro等矿机目前已接近关机币价。
Infrastructure Capital Management首席投资官Jay Hatfield也表示，“比特币的2万美元水平是一个重要的技术水平，跌破该水平可能会引发更多追加保证金的要求，导致被迫平仓。随着美联储流动性驱动的泡沫完全破裂，比特币重返疫情前的水平，今年可能会跌破1万美元关口。”
虚拟货币终究是黄粱一梦、庞氏骗局
包括最近两年大火的NFT，从本质上来说是一项基于区块链的数据库技术。无论是区块链技术还是NFT类数据库技术，单纯作为技术来说，都没有具体的业务属性。只要进行正确的产业引导，制定明确的法律法规，它们未来会在数字经济、数字文化、数据权利、隐私保护和算力网络等各种应用领域发挥巨大的作用。而以区块链为初级形态的“公共信息化系统”（Public IT Systems），将从底层革新整个信息化系统的设计思路，从而提升新时期信息系统的能力品质。
我，35岁程序员，卷入币圈死亡螺旋，千万资产3天归零
Terra创始人Do Kwon
anchor的收益变化
致命的“缺陷”
事后，赏金猎人复盘过自己为什么没有在察觉到危险时行动，“我就是把UST看作了稳定币，觉得它是和美元一样的，而没有把它看做风险资产。”
但这个机制有个致命的“缺陷”——不可避免地会陷入死亡螺旋。让郭瑞印象深刻的2021年的“519”脱钩事件 ，Luna就因UST的下跌受到了打击，价格跌至 4.10 美元，比一周前的交易价格下降了75%。
火中取栗者
当Luna的暴跌已经成为大趋势，投机客们纷纷涌入，进行短线操作，想要在这大趋势下分得一杯羹。
左：大空翼做空赚的钱 加密借贷公司 Celsius 高额回报背后或是又一场“庞氏骗局” 右：大空翼交易
信心能重建吗？
5月24日，由Terra builder Alliance发布的关于“建议将现有网络重命名为Terra Classic 并重建没有算法稳定币的新链Terra”的提案通过。这预示着Luna将分配出一条新链，而旧的Luna将被项目方抛弃。
据 SBS News 报道，韩国金融证券犯罪联合调查组正式对Terra启动调查，调查对象包括Terra联合创始人Do Kwon等Terra团队核心成员。而据韩联社的相关报道，韩国检方正在研究是否以“庞氏骗局”相关控罪起诉Do Kwon。韩国已有Luna投资者联合入禀法院指控Do Kwon涉嫌诈欺与非法筹集资金，要求法院扣押其资产。
Terra联合创始人Do Kwon
为什么这位计算机科学家说所有的加密货币都应该“葬身火海”加密借贷公司 Celsius 高额回报背后或是又一场“庞氏骗局”
尽管在昂贵的超级碗广告中被炒作，但加密货币现在正处于一个困难的时刻。正如《纽约时报》所报道的那样：“本周加密货币世界在一次抛售中全面崩溃，图文并茂地说明了实验性和不受监管的数字货币的风险。”加密货币最强烈的怀疑论者之一是尼古拉斯-韦弗（Nicholas Weaver），他是国际计算机科学研究所（International Computer Science Institute）的高级职员研究员和加州大学伯克利分校计算机科学系的讲师。韦弗已经研究加密货币多年了。在与《时事》杂志主编内森·詹姆斯·罗宾逊（Nathan J. Robinson）交谈时，韦弗教授解释了为什么他对这项备受关注的技术抱有如此反感。他认为，加密货币是无用的、破坏性的，应该“葬身火海”。
有了加密货币，我们的想法是，让我们通过公开存款，但是使用假名的方式来消除中间人的概念。因此，你不再是你，你只是一些看起来很随机的数字的长序列。让我们在城镇广场上建立一个账本，这样每个人的银行余额在城镇广场上都是公开的，但只能通过假名识别。
罗宾逊： 所以你听到的关于比特币的批评，说它使用了一个中小国家的能源，这是真的吗？你在你的YouTube讲座中指出，比特币的爱好者们有很多方法为这个找借口。他们说“嗯，它实际上是清洁的“或“这不是一个太大的问题”。但实际上它是非常非常浪费的。
但是，等等，这其实更糟糕！全球公共广场的问题是，它是一个单一的、有限的实体，而你在任何时候都只能向它添加固定数量的记录。因此，比特币燃烧了世界上那么多的电力，也只能在全世界范围内每秒处理大约三到七笔交易。
这并不多。更糟糕的是，它永远不可能用于支付。所以我们看到一波又一波的公司说“我们会接受比特币支付”。他们在撒谎。因为他们实际上并没有接受比特币支付。他们使用的是一种服务，允许他们用美元定价，向客户展示比特币，转移比特币，把它变成美元，所以商家得到的是实际的钱。这意味着如果系统需要平衡，你想用比特币购物，而又没有比特币，你必须把美元转换成比特币。而这在设计上是一个非常昂贵的过程，因为比特币和加密货币从根本上与现代金融不相容。
而这是一个根本问题。但是，由于吞吐量的限制，它对支付不起作用。波动性意味着你让人们把它转换为真正的钱。那么，它有益于什么事情呢？
嗯，有一些类别的支付是中介机构不允许的。其中最主要的是毒品交易、儿童性虐待材料和勒索赎金。因此，加密货币实际用于支付并被认真对待的只有：勒索软件的支付，有些公司必须为此支付1000万美元。对于毒品交易来说——毒贩子讨厌它，但这他们别无选择。我们还遇到过出售儿童剥削材料的网站用比特币支付的情况。
而我对加密货币领域如此反感的原因是勒索软件。它正在对全球经济造成价值数百亿到数千亿美元的损害。而它的存在只是因为人们可以用比特币支付。
因此，Tether几乎可以肯定的是，Tether创造了新的Tether代币，把它们借给他们在加密货币领域的大同行——包括Alameda Research和其他几个类似的公司。Alameda Research提供借据，所以Tether说它们有贷款支持。然后Alameda出去购买比特币，推动价格上涨。而现在Tether是由比特币支持的。因此，Tether最终是由基础加密货币支持的。
他们拒绝接受审计。【彭博社报道称，Tether首席财务官，一位意大利前整形外科医生，被“敦促……聘请一家会计师事务所进行全面审计以安抚公众”，但“说Tether不需要走那么远来回应批评者”。】 他们甚至拒绝做比最基本的证明更多的事情，基本就是“在这里，会计师，签这个”。我们是诚实的，童子军的保证。这只是一个纸牌屋。问题是，当这些纸牌屋失败时，它们的失败是如此灾难性和迅速，在三天的时间里，东西从价值1美元变成了一文不值。
我想再次扩大话题的范围，谈谈一般的加密货币，并回到你的一些广泛的批评。把你之前说的话概括为，基本上加密货币没有解决任何问题的说法是是准确的，就其功能而言，它做的事情比我们用现有的电子支付系统已经做的更糟糕。在它有优势的情况下，其优势是犯罪。而且，如果你仔细研究一下，为加密货币作为货币的优越性而提出的每一个其他主张都会被推翻。
我正举着一个树莓派电脑模块。这整台电脑大约是50美元。因此，只用价值500美元的【算力】，我可以实现与比特币相同的功能，只用10个命名的实体。为什么我不这样做呢？因为这10个命名实体必须遵守洗钱法。除了得到一个命名实体不遵守洗钱法的结构外，加密货币没有任何优势，尽管燃烧了九个数量级的能量。
Phony Stark有一个说法说这是邓宁-克鲁格效应，马斯克对加密货币的投资显然是其中之一。他经常强调的加密货币是Dogecoin。Dogecoin是在加密货币的早期发明的一个字面笑话，“嘿，这东西太愚蠢了。让我们做一个关于一只会说话的狗的模因（meme）的硬币吧。” Dogecoin的创始人说：“这是一个笑话，避开加密货币领域，它是完全的垃圾。” 【注：Dogecoin创建者Jackson Palmer总结说。“经过多年的研究，我认为加密货币是一种固有的右翼、超资本主义技术，主要是为了通过避税、减少监管监督和人为强制的稀缺性的组合来放大其支持者的财富。”】 这个笑话现在是第十大最高市值的加密货币。
所以问题是，区块链背后的想法实际上是一个30多年的想法。它被称为哈希链。我们知道如何建立这些东西的时间比我的大多数学生都要长。但那些大喊“区块链！”的人并不了解这项技术。这个【疫苗建议】是一个具体的例子，让我创造了【韦弗的区块链铁律】，即。当有人说你可以用区块链解决X问题时，他们不了解X，你可以忽略他们。
因此，我们曾试图做一个大范围的“用比特币支付”系统的案例，萨尔瓦多，他们放弃了，实际上并没有使用比特币。他们使用的是一个应用程序中的中心化数据库。而且，由于中心化数据库中的数字的价格不停波动，没有人真正使用它。人们只是注册了并获得免费的钱，然后将其转移，之后就不再使用了。注：Seeking Alpha报告说，“2022年【Chivo应用程序】几乎没有人下载”，“鉴于政府提供的30美元奖金，人们似乎受此激励才去下载Chivo”。】 因此，即使你有一个中央数据库和一个中央机构，加密货币也不能用于支付，因为它们的价格会波动。
因此，加密货币领域的庞氏骗局自2012年、2013年以来一直存在。在那些日子里，大量的比特币——当时所有比特币的10%被投资到一个庞氏骗局。这个庞氏骗局在加密货币领域是如此之大，以至于《比特币》杂志的编辑打赌9万美元，认为这不是一个庞氏骗局。于是，庞氏骗局的投资者当时为了保护自己，就把这个赌注的另一边给赌了。因此，当庞氏骗局不可避免地失败时，他们的钱就没了，而赌注没有得到回报，因为比特币杂志的编辑没有钱。但事情变得更好了。猜猜那个经营庞氏骗局的人叫什么名字？“[email protected]”。当时所有比特币的10%被投资到一个庞氏骗局中，这个人自称[email protected]。
罗宾逊： 我们可以讨论一下“智能合约“吗？我不明白这些是什么。
因此，问题是：如果我可以走到一个“智能合约“面前说，“嘿，智能合约，把你的钱都给我”，而智能合约也照做了，这算不算是盗窃？但灾难性的盗窃和灾难性的错误一直在发生。包括第一个智能合约，the DAO，它出现在2016年，本意是“嘿，让我们做一个投票分布式共同基金”。所以任何人都可以投资于the DAO，并在如何投资资金方面获得发言权。所有以太坊的10%被投资于the DAO。基本上它仅仅因为有一个很酷的名字就得到了投资。而这基本上是一个自我组装的庞氏骗局。