期货新手如何避免大的亏损？

學習期貨》期貨新手九戒憑感覺進場、打死不認賠、過度交易

長期研究交易員心理狀態的馬克道格拉斯（Mark Douglas）在其著作《賺錢，再自然不過: 心理學造就90％股市行情》（Trading in the Zone: Master the Market with Confidence, Discipline and a Winning Attitude）中指出，為什麼只有一小部分投資人能夠持續獲利？箇中關鍵就是「心理因素」，長期持續獲利的人，「思考方式」跟賺少賠多的輸家截然不同，要征服市場，首要條件是征服自己。

沒有嚴守紀律，沒有做好停損的準備

交易的成果不能怪別人，應完全為自己的盈虧負責

初聲新聞獎！台鐵、獸藥議題出線

出事啦！和碩副董與裴洛西吃飯後傳陸廠遭停工？和碩這樣回……

中國祭8項反制！白宮痛批不負責任

新北永續青年大使邀大家一起投資我們的星球

[新頭殼newtalk] 為與青年學子共思共築永續城市發展，新北市環保局與青年局今(111)年8月2日至4日於中華電信學院板橋院本部共同舉辦第三屆「新北永續未來學院」，共有30名大專院校學生參與，新北市長侯友宜今(4)日特地前往活動現場與學員們交流，聆聽青年對於創造永續生活模式的想法和觀察，並頒發「新北永續青年大使」證書予學員，期能帶動更多青年於生活中落實友善環境行動。侯友宜表示，新北市率全國之先第一個宣布將於2050達到淨零碳目標，比爾蓋茲也認為「排碳不歸零，人類就歸零」，因此我們不能等待，行動必須更快。在與學員的對談交流中，感受到同學們對於永續城市願景、淨零碳等環境議題都極有想法，觀察和建議也極具創意和內涵，相信可以作為未來政策推動很好的參考意見。環境保護需要所有市民自主性的參與，希望青年能發揮同儕間的影響力，共同著手力行環保行動，推動校園與社區環保的傳承與永續深耕。環保局長程大維表示，近年來全球各地環境問題日趨嚴重，環境危機也關乎下一個世代，如何永續發展已是各國共同關注的議題，環保局連續三年舉辦「新北永續未來學院」，今年以「投資我們的星球」為主題，安排了包括青年氣候行動、新北

期货新手如何避免大的亏损？

沪上十二少
2021-11-15 22:00:00

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目第372期，本期内容来自 沪上十二少 。想要随时收听往期夜读音频，欢迎点击关注电台，不迷路。

作为交易员都知道一个理论：期货交易是概率游戏，总是有输有赢，不可能每笔单子都赢，所以，只有“亏小赢大”才能真正赚到钱。如果“亏大赢小”那铁定是亏货一枚。

而“亏小赢大”的实现路径许多教科书、许多前辈给了我们一句话：“截断亏损，让利润奔跑”，还有一个解释，“做错快点跑，做对拿久点”。

事实上，在期货游戏中要想成为一名合格的赢家，前提条件是必须搞懂这个游戏。有多少人能说自己“真正懂期货交易”？不，亏货懂的只是“如何在电脑上下个单而已”，TA们甚至连游戏规则都没搞明白。

期货市场就在那里，只要是开盘时间，随时随地可以进场下单，看起来这是个无比自由的职业，不受任何约束，也不需要什么门槛。但亏货们忽略了一个人生真相：免费的才是最昂贵的；没有门槛才是最高的门槛；越是无约束越不可能得到真正的自由。

在一个没有门槛没有要求的游戏里面，什么人才能胜出呢？当然是那些在行动前先把游戏规则和游戏本质搞懂搞明白的人才有更大的胜算。

每一个交易者都会在市场中遇到各种各样的问题，这些问题会在你交易的账单中全部显现出来。虽然归根结底的问题是“为什么赚不到钱”？但实现“赚不到钱”的结果和“赚钱”一样也是有很多路径的。亏钱的方法千万种，赚钱的逻辑都一样。但是大部分人并不会去寻找答案，甚至不去统计和思考自己屡屡亏钱遵循的是哪一种套路？

期货交易中有许多需要大家去深思的问题，成功的交易者面对市场，所有的问题都有自己的标准答案，每一个问题、每一个答案都能和市场逻辑产生闭环。然而，许多亏货对交易的理解太差太差，甚至没有什么所谓的理解，就把它当赌博来对待。

我曾经讲过：知行难合一，首先是知不深。在这个市场里许多人并没有真正的探索精神，明明看到了问题，却因为懒惰而不愿意深究，反正就稀里糊涂地操作，把结果全权交给运气，所以活该要亏钱。要知道，勤奋也是一种天赋，交易中的勤奋并不是体现在“操作”上，而是体现在“思维”里。

一、

“截断亏损”字面意思是“做错了要快点跑路，尽量亏的少点”。但其实很多人是一头雾水的。首先，什么情况下需要截断亏损？下单就有浮亏，这个时候要立马截断吗？如果要，那交易根本没法做啊；如果不要，那什么时候应该截断呢？回答不了吧……；什么样的交易才叫“做错”了呢？回答不了吧……。

仅仅这个问题的答案就可以把90%的人筛到输家的行列去。

比如，你随意下了一个单子，大部分谨慎的交易者会立马下一个止损单，这就是潜意识里的“截断亏损”。好了，很不幸，这个止损单被触发了。这首先意味着你遵守了自己的风控计划，很好地执行了自己的止损策略，你或许暗暗在心里给自己点赞，表扬自己做到了“知行合一”，果断地截断了亏损。不过，止损就意味着账户的损失，你在暗自表扬自己的同时也在懊恼着自己的错误。

哈哈，这样的场景是不是经常出现？不错，经常出现就是对的，因为市场中韭菜永远是多于赢家的嘛。

比如“做错了就要快跑”这句话里面“快跑”这个动作是有前提的，前提是什么呢？是“做-错-了”！那么上面那个例子，市场后面的走势证明你当初做的这笔单子并没有错，那这说明什么呢？说明你的判断是对的，但你的止损是错的！

那么好了，我们现在知道：“截断亏损”并不是一看到浮亏就立马止损，而是应该“做错了就快跑，别去抗浮亏”，所以，这句话其实是应该分为两个步骤的，第一个步骤是：确定的确是错了！第二个步骤才是：赶紧跑！

期货市场图表运行的本质是“随机性”和“确定性”的混乱交织。所以，随意做交易、随意被止损其实就是契合了市场的“随机性”。这个游戏的本质就是需要大量的“炮灰”，也就是所谓的“市场流动性”，“炮灰”们的使命就是给这个游戏增加刺激性、趣味性和流动性的。

市场的“随机性”是因为“炮灰”们的盲目性造成的，市场中随时随地出现的大量的止损单成为了最终的赢家通向胜利的垫脚石。所以，“截断亏损让利润奔跑”这句名人名言从某种程度上来说，是毒鸡汤，是专门用来培养韭菜的。因为大部分亏货们最擅长用的一件武器就是“止损”。如果TA们有一点点钻研精神，愿意把自己的账单拉出来，每一笔交易都去仔细复盘，TA们会悲愤地发现：90%的亏损都是因为随便“止损”而造成的。

如果是这样一个结果摆在你的面前，那你是不是要考虑：不能再重复以前的方式，要改变玩儿法啊？

从游戏最终要获胜这个角度去思考，我们首先就必须要摆脱”经常止损”这个由于市场随机性而产生的后果。所以，“截断亏损”这句话的真正含义是——“不要亏损”期货新手如何避免大的亏损？！“不能亏损”！“不准亏损”！

然而，如果这个下注位置你无法判断哪一方大概率会赢，这绝不是一个值得下注的机会，50%概率输赢的机会根本就不值得下注。我们既然首先就要“不能亏”，那就一定要确保这一单百分之八九十概率能赢，所以，当“兵临城下”的机会来了，你的系统和经验明确告诉你有一方赢的概率大于百分之八九十，这就是你下注的绝佳时机，你要拿出绝对的勇气和胆量冲进战场，占据有利防守位置，静等大部队冲锋号响起，你什么都不需要做，只要确保你的头寸在场内，跟着胜利者的脚步往前冲就是了。

现在明白了吧，这个游戏里面有一个规则，叫“不能亏钱”，当然，不用说的那么绝对，就叫“尽量不要亏钱”比较合适。

“不要亏损”怎么才能做到呢？前面说了呀，要在胜负即将分晓的临界点下注，但是，临界点怎么可能天天有呢？那怎么办？一个字：等！

二、

“让利润奔跑”翻译一下就是“做对了的单子要拿的久一点，把盈亏比做大一点”。这句话很多人以为“拿得久”是用时间来评定的，这更是错误的认知。许许多多的韭菜最终让利润奔跑成了负数，TA们成为了长线交易的“炮灰”。

但是，趋势延续的路径却不是一模一样的，且不说每个品种的趋势不一样，就是同一个品种在趋势没发生变化的前提下，上个月走的路径和这个月走的路径都不会一样。

所以说，盈利的单子要“拿得久”的意思并不是一定是“拿的时间久”，因为时间并不是利润的主要来源，有些人的单子拿了一个月甚至两三个月，可行情一直在震荡，完全产生不了利润。许多新手想当然的以为：只要死拿不走就能赚大钱，这真是现实版的天方夜谭！

对于“做对了的单子要拿得久点，把盈亏比做大”这句话真正的理解应该是后面的“把盈亏比做大”。我们图表交易员反而是要避免那种拿很久却一直不赚钱的交易，这一类的交易占用账户保证金不说，还要时时刻刻考验交易者的神经，很容易就让大家陷入到“执迷”的情绪里去。

那么，对于进场就赚钱的交易到底该如何让利润奔跑呢？是的，问题来了：到底拿多久？

关于这个问题，我的答案是：不考虑时间因素。

因为拿单的时间长短并不是“做大盈亏比”的关键，关键取决于另两个因素——趋势运行的节奏和趋势运行的幅度。

所以，“让利润奔跑”这句话的真实含义并不是“期货新手如何避免大的亏损？拿的越久越好”，重点在于“扩大盈亏比”。但是达成“大盈亏比”的交易路径并不是完全靠时间长才能实现的，关于这一点，大家复盘的时候仔细去琢磨琢磨就会明白。

期货新手如何避免大的亏损？

沪上十二少
2021-11-15 22:00:00

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而“亏小赢大”的实现路径许多教科书、许多前辈给了我们一句话：“截断亏损，让利润奔跑”，还有一个解释，“做错快点跑，做对拿久点”。

在一个没有门槛没有要求的游戏里面，什么人才能胜出呢？当然是那些在行动前先把游戏规则和游戏本质搞懂搞明白的人才有更大的胜算。

一、

仅仅这个问题的答案就可以把90%的人筛到输家的行列去。

哈哈，这样的场景是不是经常出现？不错，经常出现就是对的，因为市场中韭菜永远是多于赢家的嘛。

如果是这样一个结果摆在你的面前，那你是不是要考虑：不能再重复以前的方式，要改变玩儿法啊？

从游戏最终要获胜这个角度去思考，我们首先就必须要摆脱”经常止损”这个由于市场随机性而产生的后果。所以，“截断亏损”这句话的真正含义是——“不要亏损”！“不能亏损”！“不准亏损”！

现在明白了吧，这个游戏里面有一个规则，叫“不能亏钱”，当然，不用说的那么绝对，就叫“尽量不要亏钱”比较合适。

“期货新手如何避免大的亏损？不要亏损”怎么才能做到呢？前面说了呀，要在胜负即将分晓的临界点下注，但是，临界点怎么可能天天有呢？那怎么办？一个字：等！

二、

那么，对于进场就赚钱的交易到底该如何让利润奔跑呢？是的，问题来了：到底拿多久？

关于这个问题，我的答案是：不考虑时间因素。

因为拿单的时间长短并不是“做大盈亏比”的关键，关键取决于另两个因素——趋势运行的节奏和趋势运行的幅度。

所以，“让利润奔跑”这句话的真实含义并不是“拿的越久越好”，重点在于“扩大盈亏比”。但是达成“大盈亏比”的交易路径并不是完全靠时间长才能实现的，关于这一点，大家复盘的时候仔细去琢磨琢磨就会明白。

統一期貨期添大勝網

期貨高槓桿使損益放大，可能會使保證金不足遭到追繳、斷頭

而我們在交易期貨時，所存入的保證金遠低於操作商品的全部價值，所以當出現價跌時，是可能會讓保證金全部賠光，甚至不夠賠倒欠期貨商的「超額損失」(overloss)狀況。

為了避免因為投資人出現超額損失的狀況發生，交易所規定了保證金應有的最低金額，當帳戶的資金低於最低應有金額即「維持保證金」的時候，期貨商就應發出追繳通知。若投資人未於規定時間內存入保證金讓帳戶金額高於規定比例時，期貨商就「有權力」也「必須」將投資人的帳上虧損部位強制平倉，這就是所謂的「斷頭」。

這也是為什麼市場上會有人對於期貨「談虎色變」的原因，但期貨真的有像都市傳說一樣的可怕嗎？

其實我們必須認識到，金融市場上是不存在「零風險」這回事的，正確的認識風險並且與他和平共存才是應該要做的事情。

期貨的主要風險來自於「高槓桿」，但「槓桿」是不可調整的嗎？答案當然是否定的！

交易所規定的「原始保證金」只是「最低」應存入的金額，我們可以依自身的資金狀況及風險承受程度去作調整。例如台指期原本規定原始保證金是9.4萬元，總契約價值約220萬，槓桿約22倍；但當我們存入15萬交易一口台指期，槓桿倍數立刻下降到14倍左右；存入50萬交易一口台指期，槓桿僅剩4.2倍。透過調整槓桿可以把風險降低到我們可以承受的程度，相較於股票的信用交易固定比例與槓桿，期貨的槓桿可調制度其實給予我們更大的彈性依當下的狀況反應，應該被視為「優點」而非「風險」。

再者，期貨很大的一塊風險是留倉隔日的跳空風險，這個部分我們也可以透過不留倉去規避，或是搭配其他商品進行避險。例如留倉台指期多單，遇到美國「非農就業數據」公布前，如果我們對於事件把握度較低，擔心行情將有較大的波動，可先行放空同等契約價值的美國標普期貨，等待不確定因素去除後，再將避險部位平倉，這也是不錯的做法。